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利率互换 - Lilv huhuan
利率互换是一种现金流交换合约,基本的利率互换是固定利率与浮动利率现金流之间的交换. 互换合约会订明用于计算现金流的名义本金、固定利率的水平以及浮动利率的厘订基础—如伦敦银行同业拆借利率(LIBOR). 在利率互换中,本金是从不交换的,交换的仅是根据本金以及约定利率计算得出的现金流. 而且,在付款日,合约双方通常仅进行净额结算,即仅支付差额,而不是全额交换应付现金. 利率互换是一种场外(OTC)交易,可以根据合约双方(有时会有不止两位参与者)的具体需求量身定制. 利率互换除了可用于管理利率风险,亦常为合约双方带来较低的融资成本.
